Mercado Líquido

¿Qué es un mercado líquido o liquidez de mercado?

Un mercado líquido es aquel donde es fácil y rápido vender o convertir un activo en dinero. La liquidez de mercado es un indicador que mide la cantidad de compradores y vendedores que existen en un área de la economía, así como el volumen y la velocidad de las transacciones e intercambios que se realizan en un periodo determinado.  

La liquidez es la habilidad de un vendedor para convertir sus activos en dinero rápidamente y sin coste. Por ejemplo, si poseo acciones de Visa y deseo venerlas, tan solo tardaré unos instantes, por lo tanto, es un activo líquido. Mientras más personas interactúen en un mercado, más potenciales compradores habrá, mayor será el volumen de las transacciones que se realiza y por tanto, mayor será la liquidez del mercado.

En otras palabras, la liquidez de un mercado expresa la facilidad y la rapidez con que se puede realizar cualquier transacción en un sector de la economía. Un mercado es líquido cuando su volumen de transacciones es elevado, por lo que será más fácil intercambiar cualquier tipo de activo de ese mercado por dinero con un precio relativamente estable.

La liquidez es una condición necesaria para que los mercados de valores y otros, funcionen correctamente. Un mercado líquido resulta muy favorable para la economía; garantiza que las operaciones puedan hacerse y deshacerse, atrae inversores, representa menor riesgo y mayor facilidad para intercambiar activos por dinero.

El dinero en efectivo y los depósitos bancarios a la vista son los activos más líquidos que existen en los mercados ya que puede disponerse de ellos de forma inmediata y son intercambiables por otros activos en cualquier momento.

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El mercado más líquido del mundo

El mercado más líquido del mundo y el de mayor tamaño es el Forex o mercado de divisas. En él se compran y venden monedas a nivel mundial y se estima que a diario se negocian unos 5.000 billones de dólares. El precio de las monedas de los países más importantes (dólares, euros, yuanes) va variando según la oferta y la demanda, por ello los precios suben y bajan a tiempo real.

La moneda en la que más operaciones se realizan, a día de hoy, es el dólar estadouidense, por tanto esta divisa domina el Forex.

Es un mercado descentralizado, que se conoce también como mercado de tipo de cambio.

¿Cuáles son los mercados más líquidos del mundo?

Los 8 mercados más líquidos y los activos que se intercambian en ellos, son:

1. Mercado Forex o Mercado de divisas: se negocian monedas o divisas de los principales países del mundo y su precio va variando según la oferta y la demanda, por ello, suben y bajan a diario. Este mercado descentralizado, se conoce también como mercado de tipo de cambio.
2. Mercado de dinero: donde un conjunto de oferentes y demandantes intercambian activos financieros a corto plazo. Estos activos son muy líquidos y por ello se denominan «casi dinero».
3. Mercado de acciones. Las acciones más liquidas son aquellas que pueden intercambiarse de forma más rápida porque existen muchas personas operando con ellas. Estas son las acciones de empresas cotizadas en bolsa (índices bursátiles), donde las empresas cotizan sus acciones a un determinado precio en función de la oferta y demanda. Ten en cuenta que no todas las acciones son iguales. Por ejemplo, las acciones de una compañía del Fortune 500 se consideran muy líquidas, sin embargo, las acciones de una peqña empresa familiar que cotiza en el mercado secundario, puden no ser nada líqudas.
4. Mercado de futuros: en los que se pactan transacciones con fecha futura, pero en las que de antemano se fija el precio, las cantidades y la fecha de vencimiento.
5. Mercado de bonos: es un mercado financiero donde los agentes compran y venden títulos de deuda, siendo los más importantes los bonos del tesoro americano.
6. Mercado extrabursátil. Se utiliza para la compraventa de valores, índices bursátiles, acciones, criptomonedas, activos y contratos financieros por vía telefónica o computacional. Las operaciones se realizan en tiempo real y el mercado permanece abierto durante las 24 horas del día. En estos mercados pueden participan instituciones financieras, bancos, empresas, particulares e intermediarios. En este ámbito, Forex es uno de los mercados de divisas más activos del mundo, con un nivel de operaciones diario que supera los 5 billones de dólares.
7. Mercado de metales preciosos. El oro es el metal precioso más líquido del mundo. Aunque no se utiliza como referencia monetaria, constituye un activo de reserva para los inversores ya que su valor es estable en épocas de incertidumbre. Su presencia en el mercado también se mantiene por la demanda de las joyerías y el sector electrónico.
8. Mercado de materias primas o commodities. En la actualidad las materias primas o commodities se negocian a través de productos extrabursátiles como contratos por diferencia (CFD), futuros o Exchange Traded Fund (ETF), por lo que su grado de liquidez es bastante elevado. Dentro de este mercado, agunas de las materias primas que tienen más liquidez son: el café, cuyos precios dependen de la demanda mundial, del nivel de producción y de las fluctuaciones del precio del dólar. Otra materia prima importante es el petróleo, utilizado para la elaboración de combustibles y como materia prima para fabricar todo tipo de bienes de consumo. Por eso los participantes de este mercado son abundantes, y abarcan desde compañías transnacionales hasta aerolíneas o gobiernos, garantizando un volumen de negociación diario muy elevado.

¿Las criptomonedas son líquidas?

En base a la cantidad de personas que interactúan en este mercado como oferentes y demandantes, podemos afirmar que las criptomonedas son líquidas. De hecho según un estudio de Crypto.com para mayo de 2021 la cantidad de usuarios de criptomonedas supera los 200 millones de personas a nivel global, cifra que sigue una tendencia creciente para los próximos años.

A mayor número de personas, mayor número de operaciones y mejor será la facilidad para convertir una criptomoneda en efectivo u otro tipo de moneda.

Sin embargo, conviene considerar que no todas las criptos son igual de líquidas, siendo las más fáciles de convertir Bitcoin y Eternal. La gran cantidad de monedas menos conocidas que existe hoy en día, hace que sus mercados no tengan tanta afluencia de público, y por tanto sean mucho menos líquidos. Esto puede comprobarse fácilmente en la volatilida o variaciones de precio, por ejemplo, en la caída abrupta que han sufrido la mayoría de cripto monedas en fecha 25 de enero de 2022 (del orden del 50%), excepto Bitcoin y Eternal, que solo han caído un 25%.

La liquidez de las criptomonedas se refiere a su capacidad para convertirse fácilmente en efectivo o en otras monedas. Conviene decir que las criptomonedas son un medio de intercambio digital que asegura sus transacciones por medio de una criptografía para verificar sus operaciones y la creación de unidades adicionales.

Bibliografía

• «La liquidez en los mercados financieros, repercusiones de la crisis crediticia», de Nuria Baena Tovar, publicado por la Comisión Nacional del Mercado de Valores, consultado el 23 de enero de 2022.
• Misgkin, F. (2008) Moneda, banca y mercados financieros. México: Pearson Educación.
• Simonetti, J. (2017). Concepto y  naturaleza jurídica de las criptomonedas. Chile: Pontifica Universidad Católica de Valparaíso, Facultad de Derecho.