Podemos definir crowdlending como la actividad por la que empresas o particulares obtienen financiación proveniente directamente de inversores que prestan su dinero a cambio de una rentabilidad.
Por tanto, las plataformas de crowdlending proporcionan oportunidades de inversión prestando el dinero directamente a solicitantes de financiación que previamente han sido analizados, asignándoles un rating de solvencia, desde el punto de vista de su riesgo de crédito.
Y, por otro lado, las empresas o los particulares (el promotor) consiguen financiación, tanto para proyectos de inversión a largo plazo, como para sus necesidades de tesorería a corto plazo, sin ninguna intermediación bancaria.
¿Cuál es el origen del Crowdlending?
El crowdlending, y en general todo este tipo de plataformas Fintech, surgen como consecuencia de cambios que se están produciendo en la sociedad actual, como el auge por la economía colaborativa, que requieren adaptación y la necesidad de diversificar las fuentes de financiación, reduciendo la dependencia de la financiación bancaria.
Esta actividad está bastante desarrollada en países como Reino Unido y Estados Unidos y en España también está avanzando en los últimos años.
Tipos de crowdlending
Existen distintos tipos de préstamos que funcionan a través de crowdlending en función de quién sea el prestatario y en función del destino de la facilidad solicitada:
- Préstamos a particulares (peer to peer o P2P): Por ejemplo, podemos hablar de préstamos al consumo dirigidos a personas (consumidores) que solicitan un crédito para realizar una compra (p.ej. comprar un televisor, muebles para la casa, etc.). Las empresas de crowdlending, en ningún caso, podrán incorporar garantías hipotecarias sobre la vivienda habitual del prestatario en las solicitudes de financiación que éste haga para poder financiar un proyecto de inversión.
- Préstamos a empresas (peer to business o P2B). Así, podríamos distinguir: Préstamo para el negocio: dirigido a empresas que lo solicitan para obtener liquidez para cubrir distintas necesidades (p.ej. para expandir su negocio, comprar más maquinaria, etc.).
- Factoring o pagarés: anticipando a una empresa los derechos de cobro pendientes de sus clientes.
- Crowdlending inmobiliario: se presta dinero al promotor inmobiliario para que pueda construir y vender viviendas. Es importante no confundirlo con el crowdfunding inmobiliario, donde debemos recordar que los inversores se convierten en propietarios de los inmuebles. Todo es crowdfunding, pero uno es lending y el otro es equity. Crowdequity.
Rentabilidad y riesgos del crowdlending
La entidad que proporciona la plataforma también ofrece el servicio de análisis del riesgo de crédito(rating de solvencia) de la empresa solicitante y, si como resultado del análisis surge una sanción favorable, la oferta se pone a disposición de los inversores para que presten su dinero.
Los inversores que estén registrados en la plataforma podrán ver toda la información: datos de la solicitud y detalle de la empresa que está solicitando financiación. Con esta información, más el rating o calificación de cada una de ellas, el inversor decidirá si invertir o no.
Si optan por la inversión en esta clase de activo, podrán elegir la empresa a la que van a prestar su dinero, los importes (llegando a encontrar la posibilidad de invertir desde 50€ en cada solicitud) el plazo de la inversión, que normalmente puede oscilar desde un mes a cinco o siete años, y la rentabilidad que deseen obtener por su inversión, que puede tener el rango desde un 2% hasta el 10% y el 12% TAE.
El gran número de opciones existente también hace difícil la toma de decisiones, incluso a la hora de elegir las plataformas en las que invertir.
¿De qué depende la rentabilidad?
Lógicamente estará alineada con el riesgo que asuma el inversor. Como ya dijimos anteriormente, los créditos a empresas suelen ofrecen menor rentabilidad que los personales, ya que las empresas, en general, suelen contar con más medios para poder devolver el préstamo, lo que disminuye el riesgo de impago.
No olvidemos que se trata de activos representativos de deuda. Por lo tanto, recordemos los riesgos que se pueden derivar de este tipo de inversiones que, de forma descorrelacionada, ofrecen altas rentabilidades, sobre todo si las comparamos con las que se pueden obtener con otros tipos de inversiones en activos de carácter financiero.
Principales riesgos del crowdlending:
- Riesgo de crédito: Existe riesgo de perder el capital prestado.
- Riesgo de liquidez: Si se necesitara disponer de los fondos, el inversor se encontrará con que el dinero se queda inmovilizado hasta que no venza el préstamo. En el caso del Equity Crowdfunding, las participaciones no son fácilmente transferibles.
- Riesgo de amortización anticipada: Posibilidad de que la persona o empresa que reciba el préstamo decida devolver el dinero de forma adelantada, lo que ocasionaría no obtener la rentabilidad esperada por el préstamo. Las empresas de crowdlending suelen intentar compensar este riesgo con penalizaciones en la mayoría de los casos.
- Riesgo de retraso en el pago: Puede ocurrir que el prestatario se retrase en el pago de los intereses, lo que implicará que se retrasará el dinero que se debe recibir en una fecha determinada.
Adicionalmente, algunas plataformas de Equity Crowdfunding, advierten de los siguientes tipos de riesgos: riesgo de dilución, cuando una sociedad cree nuevas acciones/participaciones, en una nueva ampliación de capital o riesgo de no recibir dividendos, riesgo de limitaciones a la libre transmisibilidad procedente del derecho de adquisición preferente del resto de socios, que puede aparecer en los estatutos societarios, etc.
Recomendaciónes a la hora de invertir:
Por todo lo anterior, la recomendación a los potenciales inversores en este tipo de inversiones alternativas sería:
- No invertir cantidades que se puedan llegar a necesitar.
- Diversificar al máximo: cuántos más préstamos, mejor, puesto que los importes mínimos de inversión son muy bajos (desde 10€-50€) e invertir en distintos tipos de préstamos, tanto en préstamos a empresas (p2b) como personales (p2p) y en los distintos tipos dentro de estas categorías.
Límites a la inversión en crowdlending para inversores no acreditados:
Con respecto a los límites a la inversión en los proyectos publicados, las plataformas que ofrecen crowdlending, tienen que asegurar que no se superen las siguientes cantidades para los inversores no acreditados:
- Como máximo 10.000€ en proyectos publicados por el conjunto de plataformas en un periodo de doce meses.
- Como máximo 3.000€ en un mismo proyecto publicado por una plataforma.
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Analista de inversiones en renta fija, renta variable y private equity, especialista en fondos de inversión y acciones europeas. Agente de Grandes Patrimonios y asesor en planificación financiera desde hace 8 años. Inicie mi carrera en Banca Privada, y actualmente cuento con más de 15 años de experiencia en mercados financieros.